2023-04-28

鄧白氏:2023年第二季企業樂觀指數止跌回升,季增6.7% 飯店與餐飲業最樂觀,金融與保險業居次;機械設備業、半導體業、生技醫療前景看旺

2023第二季鄧白氏台灣企業樂觀指數報告最樂觀與最不樂觀的產業

【台北訊】美商鄧白氏今天發布2023年第二季的「台灣企業樂觀指數」(BOI)調查報告,整體企業樂觀指數為65.4,較上一季上升6.7%。這是自2022年第三季以來首度止跌回升,終結連三季下跌。調查的六項參數中,包括銷售量、新增訂單量、浄利潤與雇用員工數等四項參數的樂觀程度均有所提升。美商鄧白氏台灣分公司總經理孫偉真指出,本季最樂觀的是飯店與餐飲業,第二樂觀的是金融與保險業,交通與物流業最不樂觀。

孫偉真表示,除了針對最樂觀與最不樂觀的產業有所討論外,本次調查還針對國內三大關注的產業鏈樂觀程度進行探討。生技醫療相關產業,對銷售量與新增訂單與淨利潤持續樂觀,近半企業擴大徵才。機械設備相關產業(包含AI智能機械),銷售量與新增訂單量的樂觀程度自2022第三季以來首度回升,海外企業客戶庫存水位高,仍待終端客戶消化存貨。半導體相關產業,銷售量、新增訂單量與銷售價格樂觀程度四季以來首次回升,惟通膨降低消費性電子產品買氣,產業前景倚賴市場需求。

孫偉真談到,從報告中可以發現,面對疫後通膨與升息壓力,各大產業前景出現相當不同的樣貌。

飯店與餐飲業前景看旺,缺工拉警報

首先,受益與Covid-19疫情全面解封、邊境開放吸引國際旅客,以及政府普發六千元影響,飯店與餐飲業近期前景普遍樂觀,有高達八成受訪企業對銷售量、淨利潤及新增訂單量等三項指標皆樂觀以待。對照經濟部統計處數據,20232月餐飲業營業額達777億元,其中不論餐館業、飲料店業或外燴及團膳承包業的營業額皆較去年同期有所上升,顯現民眾回歸實體消費,餐飲內需市場持續回溫。但值得注意的是,部分受訪者反映人力不足影響營業時間,顯示缺工議題將成相關業者未來長期關注重點。

金融與保險業逆勢成長,通膨升息化危機為轉機

再者,對於金融保險業而言,通膨/升息可望由危機化為轉機。調查發現,近四成金融保險業者反映獲利受通膨或升息影響,其中,由於台灣銀行業資金管控相當嚴謹,逾期放款水準低於全球標準,部分銀行業者受益於升息改變利率環境,進而推升放款盈餘。同時,亦有產險業者認為,通膨壓力促使成本轉嫁需求提升,或將帶動業績成長。然而,有證券業者則表示,美國矽谷銀行倒閉降低投資人信心,且升息促使投資人挪動資金,連帶導致成交量下滑。儘管如此,總體仍有過半金融保險業者對本季營業額與新訂單數量感到樂觀,為第二樂觀的產業。

交通與物流業前景看淡,物流業趨保守,維持目前員工規模

最後,受制於製造業終端客戶拉貨動能不足,外需產業前景保守,以出口製造業為主要客戶的交通與物流業者前景普遍看淡,過半數受訪企業對預期營業收入、新增訂單量與預期銷售價格等三項指標表示悲觀。值得注意的是,在調查中發現,即便不看好景氣發展,仍有八成的受訪企業將維持目前員工規模,待未來進出口需求提升,物流業者將仍保有足夠量能回應客戶貨運需求。

三大重點產業鏈:機械設備、半導體業有望回升,生技醫療穩健成長

孫偉真進一步分析,本次調查,除傳統定義之產業類別外,亦透過產業部門經濟關聯的角度,觀察機械設備、半導體與生技醫療三大重點產業鏈。

在三大重點產業鏈當中,表現最亮眼者為生技與醫療相關產業,其中有六成業者對銷售量與新增訂單量看旺,且有近半生技醫療業者預期將於本年第二季擴大公司人數規模。此現象反映出總體生技醫療消費需求未因疫情解封而減弱,部分受訪業者受惠於疫情期間打下的良好企業形象,加上人口老化擴大醫藥需求,穩健提升市場接受度,使生技醫藥產業於疫後持續成長。

以機械設備相關產業觀察,銷售量與新增訂單的樂觀程度於2022第三季以來首度止跌回升。就近年總體大環境而言,2022年前半年海外企業客戶為避免斷鏈風險,大量增單囤貨,拉高基期表現;然而,自去年下半年以來,終端客戶為消化庫存逐漸減單,使本季機械設備業者樂觀程度仍趨於保守。值得一提的是,不少受訪企業表示在客戶整理庫存後,今年第三或第四季業績有望回升,為觀察2023年下半年景氣動向的一大重點。

最後,以半導體相關產業分析,其在銷售量、新增訂單量與銷售價格等三項指標上都較上季有所提升。就大環境而言,半導體產業與機械設備產業的處境相似,於2022上半年終端需求旺盛,然而隨Coivd-19疫情趨緩,終端客戶面臨逐漸高升的庫存水準,外加通膨壓力削弱消費性電子產品買氣,使半導體業者仍然謹慎看待本季前景,同時期盼於本季客戶完成庫存去化,帶動2023年下半年景氣回升。

總體經濟環境:民生消費樂觀以待,企業需求仍不明朗

觀察總體經濟環境,超過兩成業者表示預期營業額下降的因素來自於外需疲弱,對製造業與物流業者衝擊甚深。內需方面,儘管疫情解封帶動民生消費回溫,對餐飲/飯店/娛樂業者挹注明顯,然而就以服務企業客戶為主的製造與物流業者而言,外需的不景氣導致目前內需仍然不明朗。

美商鄧白氏台灣分公司總經理孫偉真總結:台灣企業樂觀指數的推出,是希望能夠成為經濟活動的領先指標,透過捕捉企業下一季的增長預期,幫助企業做出關鍵業務決策,這將為企業增長提供重要見解,並提供實際數據以檢視消費者需求。此次調查於20233月底至20234月初進行,在所有產業類別中,受惠於疫情全面解封與政府普發現金,民生消費緊密相關的產業對景氣前景最為看好,如飯店與餐飲業或實體娛樂產業等。其次,在嚴謹的資金監管制度之下,台灣銀行業者對於全球升息壓力樂觀以待,預測升息有望推升放款收益,連帶使金融與保險業成為第二樂觀的產業大類。最後,由於去年客戶增單囤貨導致本季需求疲軟,製造業景氣仍待終端客戶調整庫存水位,在今年第三季或第四季後方能逐漸明朗。